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The Strategic CFO The Strategic CFO

At a glance

Data: dal 06/03/2020 al 03/04/2020
Città: Live Streaming

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Contacts

Conference Manager

Umberto Pellegrino 06.80.91.18

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Sales Team 06.80.91.18
Sponsorship In-house training Formazione Finanziata

The Strategic CFO

Executive Training
Sviluppare competenze di Business e Finance per i CFO del futuro

Gli ultimi studi internazionali dimostrano come sia necessario per il CFO e l’area AFC sviluppare nuove competenze, non solo tecnico-contabili, per essere in grado di guidare il business e rispondere ai nuovi paradigmi del mercato.

Per rispondere a queste nuove esigenze Business International organizza a Milano, l’Executive Training: The Strategic CFO in cui verranno approfondite tematiche che ad oggi risultano essere prioritarie, tra cui:

Il percorso è articolato in quattro moduli ed alterna formazione in aula con case history, testimonianze e visite aziendali.

A chi è rivolto?


Agenda

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Venerdì 06 Marzo 2020 – Giornata Conclusa
Analisi strategica di bilancio
La giornata approfondisce gli aspetti dell’analisi strategica di bilancio identificandone le finalità, le problematiche e le modalità operative.

Dopo una breve disamina delle principali grandezze economiche, patrimoniali e finanziarie, risultanti dalle modalità di riclassifica del bilancio più frequentemente adottate, verranno analizzati i principali indici di bilancio e identificati i più importanti warning, al fine di consentire e di esprimere giudizi compiuti sullo stato di salute complessivo di un’azienda.

Più nel dettaglio, i contenuti della lezione avranno la seguente articolazione:

  • aspetti principali dei metodi di riclassifica del bilancio
  • principali indici di redditività e loro scomposizione
  • indici del capitale circolante
  • ulteriori indici e margini
  • warning di bilancio
  • conclusioni sulle modalità più opportune per una corretta ed efficace analisi di bilancio a fini strategici

Infine saranno illustrati i principali aspetti dell’operatività dei fondi chiusi di private equity e venture capital.

Dopo una breve disamina dei principali aspetti tassonomici e definitori dei fondi in esame, si analizzeranno le condizioni principali della loro operatività e come gli imprenditori e gli startupper dovrebbero presentare i propri progetti a un investitore istituzionale; infine, si illustreranno casi relativi a operazioni reali.

Alfonso Riccardi, Consulente aziendale per PMI e startup, Docente analisi di bilancio e finanza aziendale
09:00
Registrazione dei partecipanti
09:15
Le componenti del bilancio
  • Dimensione economica
  • Dimensione patrimoniale
  • Dimensione finanziaria
10:00
Modalità ed obiettivi dell’analisi di bilancio
  • Gli obeittivi dell’analisi di bilancio per lo studio dell’equilibrio economico e finanziario
  • Significato dei principali indicatori di bilancio: fatturato, utile, EBITDA, working capital, capitale e debito, cash flow (FCFO e FCFE)
11:00
Coffee Break
11:30
Riclassificazione del bilancio: dimensione economica e patrimoniale
  • La riclassificazione finanziaria e gestionale dello Stato Patrimoniale
  • La riclassificazione del Conto Economico ed il significato delle marginalità parziali
  • Significato ed interpretazione della redditività operativa e complessiva
12:15
Riclassificazione del bilancio: dimensione finanziaria
  • Metodologie di costruzione del rendiconto finanziario
  • La situazione finanziaria: analisi dell’indebitamento
  • Definizione della struttura ideale delle fonti (debito/equity)
  • Analisi ed interpretazione del capitale circolante netto
  • Analisi ed interpretazione della posizione finanziaria netta
13:00
Lunch
14:00
Ratio analysis finanziaria e patrimoniale
  • La definizione dei principali indici finanziari e patrimoniali
  • Lettura coordinata ed interpretazione del sistema di indici finanziari e patrimoniali
14:45
Ration analysis econonica
  • La definizione dei principali indici economici
  • Lettura coordinata ed interpretazione del sistema di indici economici
15:30
I bilanci letti dal punto di vista degli investitori: CASE HISTORY
  • Le grandezze chiave: EBITDA e PFN
  • Interpretazione della redditività, del debito finanziario e dei flussi
  • Risultati inattesi e normalizzazioni

Guidalberto Gagliardi, Esperto di compravendite societarie (M&A), due diligence e corporate finance
16:30
Chiusura dei lavori
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Venerdì 13 Marzo 2020 – Giornata Conclusa
Controllo manageriale
La giornata approfondisce gli aspetti del controllo manageriale, dalla definizione del budget, al controllo di gestione fino al reporting direzionale, identificandone le finalità, le problematiche e le principali modalità operative.

Dopo una breve disamina delle logiche e delle tecniche di costruzione dei budget, economico, finanziario ed operativo, i partecipanti saranno coinvolti nella costruzione di un sistema di progettazione e controllo, analizzando le dimensioni dei costi e l’utilizzo strategico delle informazioni di contabilità analitica a supporto delle valutazioni di business, fino alle decisioni di pricing.

Saranno approfondite le metodologie di variance analysis e reportistica direzionale.

Fabio Scognamiglio, Partner e CFO, YourCFO Consulting Group
09:00
Registrazione dei partecipanti
09:15
Il ciclo del controllo manageriale
Le milestone del controllo manageriale: dal piano strategico e business plan, al budget, controllo di gestione e reportistica
10:15
Modalità ed obiettivi del budget
  • Gli obeittivi del budget, pro’s e con’s dei diversi approcci (top/down, bottom/up e zero based)
  • Le dimensioni del budget tempistiche ed attori coinvolti. Gli errori più comuni
11:00
Coffee Break
11:30
Metodologie di costruzione di un sistema di controllo di gestione
  • Logiche e tecniche di programmazione, pianificazione e controllo
  • Le finalità del controllo direzionale e impatti sulla costruzione di un modello di controllo di gestione
  • Le ambientazioni più ricorrenti
  • Le tappe fondamentali dell’evoluzione dei meccanismi di controllo di gestione
  • La struttura informativa, la struttura organizzativa e il processo del controllo direzionale
  • Gli attori del controllo direzionale
  • I “MUST HAVE” del controllo di gestione: - analisi preventiva dei costi - conoscenza approfondita dell’azienda - forte committment della direzione
  • Direct costing e Full costing: limiti e vantaggi dei due approcci
12:15
Case history: la costruzione di un modello di controllo di gestione
  • Definizione degli oggetti di calcolo e dei parametri da utilizzare
  • Discussione e valutazione delle assunzioni utilizzate per ogni singolo criterio utilizzato
13:00
Lunch
14:00
La reportistica direzionale
Metodologie ed obiettivi del reporting
14:30
Capital Budgeting
  • La valutazione degli investimenti: principali metodologie di valutazione
  • Net Present Value, Internal Rate of Return e Payback Period
  • Limiti e vantaggi delle singole metodologie e modalità di utilizzo combinato
15:30
CASE HISTORY

Nicola De Santis, CFO, Gruppo Fanti
16:30
Chiusura dei lavori
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Venerdì 27 Marzo 2020 – Giornata Conclusa
Finanza e Risk Management
Nel modulo verranno analizzati i temi riguardanti la creazione del valore come obiettivo preminente della gestione aziendale, e come condizione imprescindibile per la sopravvivenza dell’azienda e la soddisfazione degli stakeholders.

Verrà affrontata la definizione del Capital Employed e le analisi preordinate al confronto tra le dinamiche che consentono l’estrazione di valore dal CE e il rapporto con il costo della struttura finanziaria, il rapporto tra crescita e valore con le riflessioni sulla cosiddetta “matrice del valore”. La scomposizione del flusso di cassa aziendale e la costruzione del free cash flow viene analizzata come building block per la misurazione del valore nel tempo.

L’ottimizzazione della struttura finanziaria e le diverse tecniche di valutazione d’azienda costituiscono uno snodo cardine per l’impostazione delle strategie aziendali e per la filosofia che sta alla base della stessa esistenza dell’azienda. Il DCF, l’APV method (come scaturisce dalla formulazione teorica di Modigliani e Miller), insieme ai multipli aziendali, sono tra le metodologie fondamentali per preparare l’azienda a un dialogo con investitori istituzionali quali i private equity o – nel caso delle startup – i venture capitalists.

Nella parte finale del modulo approfondiremo, anche attraverso l’esame di casi specifici, i temi del valore e li metteremo in correlazione con la gestione del rischio d’impresa nelle diverse articolazioni in cui esso può presentarsi.

Alessandro Giudice, CFO, Executive Director, Enertronica
09:00
Registrazione dei partecipanti
09:15
Cos’è il valore
  • Creazione di valore
  • Misurazione del valore
  • La matrice del valore
  • Enterprise Value
  • Struttura finanziaria
  • Economic profit
11:00
Coffee Break
11:30
La selezione degli investimenti
  • Net Present Value e IRR
  • Il ‘problema’ dell’hurdle rate
  • Investimenti e valore
12:15
Dalla valutazione degli investimenti alla valutazione del business
  • Asset attuali e asset potenziali
  • Levered e unlevered cash flows
  • Rischio e rendimento
13:00
Lunch
14:00
Ll costo del capitale e la struttura finanziaria
  • Rischio d’impresa e rischio leverage
  • Il Beta, implicazioni
14:45
Struttura finanziaria e valore
Presentazione di una Case History
15:30
CASE HISTORY

Matteo Scarpellini, Group Finance & Treasury Director, Datalogic
16:15
Chiusura dei lavori
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Venerdì 03 Aprile 2020 – Giornata Conclusa
Strategia, Management, Innovazione, Modelli di business
Il modulo ha l'obiettivo di permettere ai partecipanti di discutere riguardo alle principali innovazioni nei modelli di management e di governance secondo la prospettiva del CFO.

Oggi emergono richieste pressanti di compliance: aspetti sociali, ambientali, etici e di customer satisfaction devono essere posti all'attenzione di CEO e Consigli di Amministrazione proprio a cura del CFO e del suo team.

Di conseguenza il CFO deve essere capace di implementare/mantenere meccanismi operativi interni e sistemi di pianificazione, programmazione e misurazione delle performance quanto più possibile adeguati. Lo sviluppo dell'Integrated Reporting costituirà il filo rosso dell'incontro.

Contemporaneamente si discuterà circa l'evoluzione futura del ruolo stesso del CFO nonché circa le competenze/abilità che sarà necessario sviluppare.

I temi della giornata saranno i seguenti:
  • Il management strategico oggi
  • Fonti dell’innovazione
  • Forme e modelli dell’innovazione
  • Le nuove richieste di compliance: aspetti sociali, ambientali, etici e di customer satisfaction
  • Il sistema di reporting integrato
  • L’evoluzione del ruolo del CFO in un contesto dinamico ed ipercompetitivo
  • Change management e governo dell’impresa
  • Le competenze tecniche e manageriali del CFO
  • Le relazioni del CFO con le altre funzioni aziendali

Catry Ostinelli, Professoressa, LIUC - Università Cattaneo
Marco Pasquotti, CFO, Dellas
09:00
Registrazione dei partecipanti
09:30
Il management strategico oggi: L’evoluzione del ruolo del CFO
  • Posizionamento competitivo
  • Curva a S: percepire, rispondere, allargare la scala
  • Combinare attività e distruzione
10:00
Fonti, forme e modelli dell’innovazione
  • Technology scouting
  • Open Collaborative Innovators
  • Creative Construction
10:30
Dalla CSR all’Integrated Reporting
  • Il modello di riferimento
  • Le aree di indagine
  • Le criticità applicative
11:00
Coffee Break
11:30
Le nuove richieste di compliance: aspetti sociali, ambientali, etici e di customer satisfaction
  • Definire le priorità di intervento
  • Assicurare l’implementazione degli strumenti disponibili
  • I benefici della disclosure
12:15
CASE HISTORY
  • Quali sono i principi da seguire per la redazione della Dichiarazione sulle Informazioni Non Finanziarie
  • Quali sono le informazioni da comunicare
  • Come avviare e governare il processo di raccolta delle informazioni: analisi di “materialità” delle informazioni, metodologie e standard di rendicontazione
  • Quali sono le modalità di redazione e di comunicazione della dichiarazione

Marco Pasquotti, CFO, Dellas
13:30
Lunch
14:30
ESERCITAZIONE
Ai partecipanti viene presentata l’organizzazione, la strategia e i risultati economico finanziari di un’impresa al fine di permettere ai partecipanti di sviluppare un sistema di Reporting Integrato
  • Lavoro in gruppi al fine di delaborare una proposta di implementazione del sistema di Reporting Integrato
  • Presentazione e discussione delle proposte
16:30
Conclusioni
17:00
Chiusura dei Lavori
Download agenda
* il presente programma è provvisorio e suscettibile di variazioni

Speakers

Nicola  De Santis Nicola De Santis CFO Gruppo Fanti
Guidalberto Gagliardi Guidalberto Gagliardi Esperto di compravendite societarie (M&A), due diligence e corporate finance
Alessandro Giudice Alessandro Giudice CFO, Executive Director Enertronica
Catry Ostinelli Catry Ostinelli Professoressa LIUC - Università Cattaneo
Marco Pasquotti Marco Pasquotti CFO Dellas
Alfonso Riccardi Alfonso Riccardi Consulente aziendale per PMI e startup Docente analisi di bilancio e finanza aziendale
Matteo Scarpellini Matteo Scarpellini Group Finance & Treasury Director Datalogic
Fabio Scognamiglio Fabio Scognamiglio Partner e CFO YourCFO Consulting Group